| 【因保薦東吳證券業(yè)績(jī)變臉遭處罰】因保薦東吳證券股份有限公司IPO項(xiàng)目業(yè)績(jī)變臉，2013年1月10日，中信證券及旗下兩名保薦代表人被證監(jiān)會(huì)開出罰單。經(jīng)證監(jiān)會(huì)調(diào)查，東吳證券2011年12月9日刊登招股說(shuō)明書，此前業(yè)績(jī)已出現(xiàn)大幅下降，發(fā)行人、保薦機(jī)構(gòu)均未在會(huì)后重大事項(xiàng)承諾函中如實(shí)說(shuō)明有關(guān)情況，發(fā)行人亦未在招股過程中作相應(yīng)的補(bǔ)充公告。此外，東吳證券在主板公開發(fā)行上市當(dāng)年的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)比上年下滑幅度超過了50％。 …[詳細(xì)] |
| 【因保薦百隆東方業(yè)績(jī)下滑遭處罰】實(shí)際上，去年10月26日，中信證券就因在保薦百隆東方股份有限公司（發(fā)行人）首次公開發(fā)行股票并上市項(xiàng)目過程中，未能誠(chéng)實(shí)守信、勤勉盡責(zé)地履行職責(zé)，對(duì)于發(fā)行人2012年以來(lái)業(yè)績(jī)大幅下滑的情況，在向中國(guó)證監(jiān)會(huì)提交的關(guān)于發(fā)行人會(huì)后重大事項(xiàng)的承諾函中未如實(shí)說(shuō)明，亦未在招股過程中作相應(yīng)的補(bǔ)充說(shuō)明，給予中信證券出具警示函的監(jiān)管措施，保代劉順明和張寧均給予3個(gè)月內(nèi)不受理保薦代表人負(fù)責(zé)的推薦的處罰。 …[詳細(xì)] |
| 【2012年保薦項(xiàng)目5家破發(fā) 冰山一角初顯】2012年全年，在IPO首發(fā)項(xiàng)目上，中信證券共計(jì)獲得了15家，其中，華燦光電、百隆東方、喜臨門、中信重工和中國(guó)交建處于破發(fā)狀態(tài)，占比為1/3。據(jù)Wind資訊數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2011年以來(lái)，中信證券保薦了23家公司。2012年前三季度，有9家公司出現(xiàn)了業(yè)績(jī)同比下滑，分別是京運(yùn)通、百隆東方、海南橡膠、華燦光電、以嶺藥業(yè)、振東制藥、恒泰艾普、吉視傳媒、東吳證券，這9家公司，除東吳證券較上市首日收盤價(jià)略有上升外，其余公司股價(jià)較上市首日收盤價(jià)均出現(xiàn)了大幅下滑，京運(yùn)通甚至下滑了70%以上。 …[詳細(xì)] |
| 【中信證券成2012年IPO圈錢幕后最大推手】2012年，A股IPO市場(chǎng)從數(shù)量和規(guī)模上繼續(xù)萎縮，Wind數(shù)據(jù)顯示，2012年共有154家公司IPO(以上市交易為準(zhǔn))，合計(jì)募資1034.32億元，涉及的41家保薦券商也獲得了可觀的保薦承銷費(fèi)用。然而，三季報(bào)顯示，這154家新上市公司中有55家凈利已出現(xiàn)同比下降，股民在二級(jí)市場(chǎng)進(jìn)入接連不斷的“死套”，據(jù)媒體統(tǒng)計(jì)，截至目前，這55家公司已蒸發(fā)市值近900億，持有這些股票的90萬(wàn)股民，人均損失達(dá)到近十萬(wàn)元。據(jù)WIND數(shù)據(jù)，2012年有IPO項(xiàng)目上市的41家券商中，IPO項(xiàng)目合計(jì)募資排名前一名的券商就是中信證券，達(dá)到222.94億元。 …[詳細(xì)] |
| 【“變味”的保薦】券商保薦人在促使公司順利過會(huì)、盡可能抬高發(fā)行價(jià)獲取超募資金方面都有著強(qiáng)烈的激勵(lì)。而無(wú)論是確保項(xiàng)目過會(huì)還是超募，券商保薦人都必須在項(xiàng)目質(zhì)量上下功夫，但這種“項(xiàng)目質(zhì)量”卻又僅僅是“上市前的項(xiàng)目質(zhì)量”或是“招股書描述的項(xiàng)目質(zhì)量”，因此這種激勵(lì)模式稍不注意即會(huì)“變味”，引致券商保薦人對(duì)項(xiàng)目的“粉飾”乃至“包裝”。而如果將券商保薦人獲取的保薦承銷費(fèi)用看做是“獎(jiǎng)”的話，天枰的另一面卻缺乏足以制衡的 “懲”。保薦項(xiàng)目一旦上市，即令公司業(yè)績(jī)下滑甚至業(yè)績(jī)變臉，券商的保薦承銷費(fèi)用亦不會(huì)因之減少。惟有造假上市事發(fā)后，才會(huì)有一定的處罰。 …[詳細(xì)] |
| 【自身業(yè)績(jī)變臉 暴跌66% 能靠譜點(diǎn)嗎？】盡管2012年，中信證券IPO項(xiàng)目合計(jì)募資排名前一名，但似乎未能挽救自身業(yè)績(jī)的嚴(yán)重下滑？中信證券公告稱，該公司2012年度營(yíng)業(yè)收入116.69億元，同比下降了53.28%。凈利潤(rùn)僅有42億元，同比暴跌了66.17%。對(duì)此，中信證券解釋稱，2011年度財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)包含了華夏基金股權(quán)處置收益，而2012年度不再將華夏基金納入合并范圍。如果按可比口徑，公司業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)情況依然良好。 …[詳細(xì)] |
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| ——《保薦業(yè)務(wù)管理辦法》第七十二條 |
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